DAX Aktienrückkäufe erreichen ein Rekordniveau. Deutsche Konzerne planen, eigene Aktien im Wert von 54,6 Milliarden Euro zurückzukaufen. Dies soll den Aktienkurs stützen und Aktionären Kapital zurückgeben. Allein in diesem Jahr werden voraussichtlich Aktien für 26 Milliarden Euro vom Markt genommen.
Kurz-Analyse
- Rekordhohe Aktienrückkäufe der Dax-Konzerne geplant.
- 23 von 40 Dax-Konzernen beteiligen sich an Rückkaufprogrammen.
- Siemens, Deutsche Post und SAP führen die Liste der größten Rückkäufer an.
- Kritiker bemängeln, dass das Geld für Investitionen fehlt.
| AKTIEN | Details |
|---|---|
| Aktueller Kurs | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| Veränderung (%) | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| 52-Wochen-Hoch/Tief | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| Marktkapitalisierung | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| KGV | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| Dividende | Variabel, abhängig vom jeweiligen Unternehmen |
| Stand: 26. Oktober 2024 | |
Was treibt die Dax-Konzerne zu Aktienrückkäufen an?
Aktienrückkäufe sind ein beliebtes Mittel, um den Aktienkurs zu stabilisieren und Aktionäre zu belohnen. Durch die Verknappung des Angebots an Aktien steigen in der Regel der Kurs und der Gewinn pro Aktie. Dies macht die Aktie attraktiver für Investoren und kann den Kurs weiter stützen. Die Unternehmen verteilen somit künftige Gewinne und Dividenden auf weniger Anteile.
Ein weiterer Treiber ist der Erfolg von Aktienrückkäufen an den US-amerikanischen Börsen. Apple ist beispielsweise der größte Rückkäufer weltweit und hat in den vergangenen vier Quartalen 96,7 Milliarden Dollar für den Kauf eigener Aktien ausgegeben. Seit 2013 hat Apple seinen Aktienbestand um 44 Prozent reduziert, wie Stern berichtet.
Welche Dax-Konzerne sind am stärksten beteiligt?
Laut Berechnungen des Handelsblatt Research Institute beteiligen sich aktuell 23 der 40 Dax-Konzerne an Aktienrückkaufprogrammen oder planen dies in den kommenden Monaten. 16 Unternehmen wollen dafür eine Milliarde Euro oder mehr ausgeben. Die größten Rückkäufer sind:
- SAP: 10 Milliarden Euro
- Deutsche Post: 6 Milliarden Euro
- Siemens: 6 Milliarden Euro
- Siemens Energy: 6 Milliarden Euro
Diese Unternehmen verfügen über hohe Cash-Reserven und sehen in Aktienrückkäufen eine sinnvolle Möglichkeit, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und den Aktienkurs zu stabilisieren. Die Deutsche Post beispielsweise profitierte von der gestiegenen Nachfrage nach Paketlieferungen während der Corona-Pandemie und verfügt über hohe liquide Mittel.
Im Jahr 2023 betrug das gesamte Volumen der Aktienrückkäufe weltweit rund 800 Milliarden US-Dollar. Die USA sind dabei der größte Markt für Aktienrückkäufe. (Lesen Sie auch: Studie: Dax-Konzerne kaufen so viele eigene Aktien…)
Wie funktionieren Aktienrückkäufe genau?
Ein Unternehmen, das eigene Aktien zurückkaufen möchte, legt zunächst ein entsprechendes Programm auf. Darin wird festgelegt, wie viele Aktien zurückgekauft werden sollen und in welchem Zeitraum. Das Unternehmen beauftragt dann in der Regel eine Bank oder einen Broker, die Aktien am Markt zu kaufen. Die zurückgekauften Aktien werden entweder eingezogen, wodurch sich die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert, oder als eigene Aktien gehalten, die später wieder verkauft oder für andere Zwecke verwendet werden können.
Der Rückkauf erfolgt in der Regel über die Börse, kann aber auch durch ein öffentliches Angebot an die Aktionäre erfolgen. Bei einem öffentlichen Angebot können die Aktionäre ihre Aktien dem Unternehmen zum Rückkauf anbieten. Der Preis, den das Unternehmen für die Aktien zahlt, liegt in der Regel über dem aktuellen Marktkurs, um die Aktionäre zum Verkauf zu bewegen.
Sinnvolle Kurspflege oder kurzsichtige Optimierung?
Aktienrückkäufe sind umstritten. Befürworter sehen darin eine sinnvolle Möglichkeit, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und den Aktienkurs zu stabilisieren. Kritiker bemängeln, dass das Geld für Investitionen in Wachstum und Innovation fehlt. Sie argumentieren, dass Unternehmen, die Aktien zurückkaufen, möglicherweise keine besseren Verwendungsmöglichkeiten für ihr Kapital sehen und daher auf kurzfristige Kurssteigerungen setzen.
Einige Experten sehen Aktienrückkäufe kritisch, da sie die Liquidität der Unternehmen verringern. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder bei unerwarteten Ereignissen wie dem Iran-Krieg könnte diese Liquidität jedoch dringend benötigt werden. Zudem könnten die hohen Dividenden und Aktienrückkäufe die Unternehmen anfälliger für eine mögliche Rezession machen.
Commerzbank-Analyst Andreas Hürkamp äußerte sich gegenüber dem «Handelsblatt» positiv: «Die hohen Aktienrückkaufprogramme sind zusammen mit den anhaltend hohen Dividenden eine wichtige Grundlage dafür, dass der Dax trotz schwieriger geopolitischer Voraussetzungen ein vielversprechendes Investment bleibt.» Handelsblatt ist eine wichtige Quelle für Finanznachrichten in Deutschland.
Was bedeutet das für Anleger?
Aktienrückkäufe können sich positiv auf den Aktienkurs auswirken und somit zu Kursgewinnen für Anleger führen. Allerdings sollten Anleger auch die Risiken berücksichtigen. Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, signalisiert es möglicherweise, dass es keine besseren Investitionsmöglichkeiten sieht. Zudem verringert sich die Liquidität des Unternehmens, was in Krisenzeiten problematisch sein kann. (Lesen Sie auch: DAX Marktbericht: stürzt ab: Eskalation im Iran-Krieg)
Experten raten Anlegern, die Aktien von Unternehmen halten, die Aktienrückkäufe durchführen, die Entwicklung des Unternehmens genau zu beobachten. Es sollte geprüft werden, ob das Unternehmen weiterhin in Wachstum und Innovation investiert und ob die Liquidität ausreichend ist. Eine pauschale Empfehlung für oder gegen Aktienrückkäufe gibt es nicht. Die Entscheidung sollte immer im Einzelfall und unter Berücksichtigung der individuellen Risikobereitschaft getroffen werden.
Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.
Wie entwickeln sich die Aktienrückkäufe im Vergleich zu früheren Jahren?
Die aktuellen Pläne der Dax-Konzerne für Aktienrückkäufe stellen einen Rekordwert dar. In den vergangenen Jahren waren die Rückkaufprogramme in der Regel deutlich geringer. Der Anstieg der Aktienrückkäufe ist vor allem auf die hohen Gewinne der Unternehmen in den letzten Jahren und die niedrigen Zinsen zurückzuführen. Die Unternehmen haben hohe Cash-Reserven aufgebaut und suchen nach Möglichkeiten, diese sinnvoll einzusetzen. Die niedrigen Zinsen machen Aktienrückkäufe im Vergleich zu anderen Investitionen attraktiver.
Ein Vergleich mit den Vorjahren zeigt, dass sich die Dynamik der Aktienrückkäufe deutlich verändert hat. Während in der Vergangenheit eher zyklische Branchen wie die Automobilindustrie oder die Chemieindustrie Aktien zurückkauften, sind es heute verstärkt Technologieunternehmen und Dienstleister. Dies spiegelt den Wandel der deutschen Wirtschaft wider.
Aktienrückkäufe sind in den USA deutlich verbreiteter als in Europa. Dies liegt unter anderem an den unterschiedlichen steuerlichen Rahmenbedingungen.
Was sind die Hauptgründe für Dax Aktienrückkäufe?
Dax-Konzerne führen Aktienrückkäufe durch, um den Aktienkurs zu stützen, Aktionäre zu belohnen und die Attraktivität der Aktie zu erhöhen. Durch die Reduzierung der Aktienanzahl steigen Gewinn pro Aktie und Dividende.
Welche Kritik gibt es an den Aktienrückkaufprogrammen der Dax-Konzerne?
Kritiker bemängeln, dass die hohen Summen für Aktienrückkäufe nicht in Investitionen in Wachstum und Innovation fließen. Zudem verringern Aktienrückkäufe die Liquidität der Unternehmen in wirtschaftlich unsicheren Zeiten.
Wie profitieren Anleger von den Aktienrückkäufen der Dax-Konzerne?
Anleger können von steigenden Aktienkursen profitieren, da Aktienrückkäufe in der Regel den Kurs stützen. Zudem kann sich der Gewinn pro Aktie erhöhen, was sich positiv auf die Dividende auswirken kann.
Welche Risiken sind mit Aktienrückkäufen verbunden?
Ein Risiko besteht darin, dass Unternehmen möglicherweise keine besseren Investitionsmöglichkeiten sehen und daher auf kurzfristige Kurssteigerungen setzen. Zudem kann die Liquidität des Unternehmens sinken, was in Krisenzeiten problematisch sein kann.
Welche Unternehmen planen die größten Dax Aktienrückkäufe?
SAP plant Aktienrückkäufe im Wert von 10 Milliarden Euro, gefolgt von der Deutschen Post, Siemens und Siemens Energy mit jeweils 6 Milliarden Euro. Diese Unternehmen verfügen über hohe Cash-Reserven. (Lesen Sie auch: Interview: Luxus-Hochzeitsplanerin: «Deutsche fürchten sich davor, protzig…)
Die hohen Aktienrückkäufe der Dax-Konzerne sind ein Zeichen für die gute wirtschaftliche Lage vieler Unternehmen. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob diese Strategie langfristig erfolgreich sein wird. Kritiker warnen vor den Risiken und fordern, dass Unternehmen mehr in Wachstum und Innovation investieren sollten. Reuters bietet aktuelle Nachrichten und Analysen zu den Finanzmärkten.
Dieser Artikel basiert auf einer Meldung von: Stern
Original-URL: https://www.stern.de/wirtschaft/news/studie–dax-konzerne-kaufen-so-viele-eigene-aktien-zurueck-wie-nie-37255304.html
Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.
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